Коллапсы Enron, WorldCom

Коллапсы Enron, WorldCom

Коллапсы Enron, WorldCom и других компаний самого верхнего эшелона, случившиеся в 2001—2002 годах, также должы были бы наглядно показать, что свободные рынки не способны сами предотвращать мошенничество. Так, аудиторы почему-то не выявили при своих проверках махинаций WorldCom с бухгалтерской отчетностью, банки продолжали заниматься андеррайтингом новых долговых обязательств этой компании, а рейтинговые агентства присваивали этим долгам высокие рейтинги. Enron свои мошеннические действия осуществляла через структуры специального назначения, использовала деривативы, завуалированные кредиты, приемы агрессивного бухгалтерского учета, чтобы перемещать доходы вперед и назад по времени и создавать искусственную прибыль и скрытые долги; и хотя намерения этой компании, как складывается впечатление, были мошенническими, финансовые методы, которыми она пользовалась, были настолько новыми, что было неясно, какие из них являются незаконными, а какие просто инновационными. Некоторые из этих приемов финансовой инженерии вновь были использованы в ходе финансового кризиса 2007—2009 годов, в том числе и банками. В данном случае групповой иск следует подать против JPMorgan Chase, Citigroup, Credit Suisse First Boston, CIBC, Bank of America, Merrill Lynch, Barclays, Deutsche Bank и Lehman Brothers, а также против тех, кто был их пособниками.
События с Enron и WorldCom убедительно показали, какими могут быть последствия гиперактивных финансовых инноваций и насколько свободный рынок не готов к «саморегулированию». Кредиторам Enron надо было не помогать этой компании участвовать в мошеннических операциях, а более осторожно вести себя при предоставлении денег. Кредитно-рейтинговые агентства не смогли распутать сеть структур специального назначения, созданных Enron. Более того, они продолжали присваивать этой компании высокий инвестиционный рейтинг до тех пор, пока информация о ее проблемах не появилась на первых полосах газет. Да и те регулирующие органы, которые действуют уже давно, умудрились ничего плохого в ее действиях не заметить. После краха Enron сенатский комитет по государственным делам пришел к выводу, что «Комиссия по ценным бумагам и биржам в значительной степени передала функцию поиска случаев мошенничества частным аудиторам и советам директоров компаний».

Похожие записи

Оставить комментарий